新年伊始，沪深两市走出了一波震荡上扬的行情，投资者信心有所改善，市场整体波动性升高。其中，沪深300指数从月初最低探至2254点后，股指展开反弹，一度收复2500点关口，月末则收在2450点附近。截至2月2日，沪深300指数今年以来累计涨幅已达6%。

　　不过，尽管大盘已出现回暖迹象，但包括股票型基金和偏股混合型基金在内的基金（以下简称股混基金）表现依旧逊色，整体上远远落后于同期大盘指数涨幅，在各类开放式基金排名中处于垫底位置。

　　据同花顺iFinD统计数据表明，新年以来，全部基金整体净值增幅达1.1394%的情况下，股票型基金、混合型基金的平均跌幅分别为0.036%和0.5499%。

　　而同期QDII基金和指数型基金平均净值增长率分别达8.7178%和5.6833%。此外，ETF基金和LOF基金的平均净值增长率也分别为5.7662%和2.263%。

　　就开放式基金和封闭式基金业绩表现而言，后者也要强于前者，其新年以来的平均净值增长率分别为1.0678%和2.1694%。

　　对此，海通证券基金高级分析师单开佳表示，投资者在关注基金投资时，基金经理的投资管理能力是关注的重点，应了解基金在不同市场的风格并结合未来市场分析作出最终选择。

　　股基业绩两重天

　　值得一提的是，在全市场各类开放式基金中，偏重大盘蓝筹股的股票型基金与混合型基金净值表现大多数上涨，而偏重中小板、创业板品种的股票型基金则表现相对较弱，业绩表现两重天。

　　从行业表现来看，步入新年，有色、金融服务业等强周期行业表现出色，而集中于中小板和创业板的生物医药、信息技术等板块跌幅较大。

　　天相统计数据表明，二级行业中，有色、保险、煤炭等行业涨幅居前，一月以来的涨幅分别为18.81%、12.11%、11.33%。与此同时，录得跌幅居前的板块则有医疗器械、软件及服务、通讯等行业，一月涨跌幅分为达-9.09%、-8.06%、-6.00%。

　　今年以来，业绩表现居前三甲的股票型基金全部为创新型封闭式基金。在今年以来的业绩表现中，银华鑫利、申万菱信深成进取、国联安双禧B中证100分别以24.4%、21.54%和17.88%的净值增长率遥遥领先。

　　与此同时，在股票型基金业绩垫底的宝盈资源股票今年以来的净值增长率为-9.97%，与银华鑫利相比，二者落差高达34.37%。

　　开放式基金中，国联安上证商品ETF、东吴行业股票、国泰上证180金融ETF位居净值增长前三席，今年以来净值增长率分别为12.41%、12.02%和9.47%。

　　国联安上证商品ETF去年年末前十大重仓股分别为中国石油、中国神华、紫金矿业、中国石化、山东黄金、包钢稀土、潞安环能、中国铝业、江西铜业、阳泉煤业。

　　由于其重仓股名单中山东黄金、紫金矿业和中国神华等个股的较好表现，使得其新年以来的净值涨幅超过12%，涨幅居前。

　　而在净值跌幅居前的股票型基金中，除了宝盈资源优选股票以外，另外两家均为中小盘股票基金，分别是光大保德信中小盘股票和诺德中小盘股票，其净值增长率分别为-9.42%和-8.95%。

　　如在光大保德信中小盘股票去年年末的十大重仓股中，分别出现了华平股份、东华软件新北洋、天玑科技、远光软件等公司的身影，上述公司所处软件及服务、通讯行业正是今年以来股价下跌的重灾区。

　　超额收益不足一成

　　此外，从基金超额收益情况来看，截至目前，与业绩基准相比，能够获取超额收益的基金尚不足一成。

　　海通证券基金研究中心最新统计数据显示，最近三个月以来，在可比261只开放式股票基金中，其超额收益为正数的股基仅有23只，占比仅为8.8%。

　　其中，位居超额收益榜前十大的股基分别为广发小盘、鹏华价值、博时主题、添富民营活力、华安中小盘、上投成长先锋、长城品牌、嘉实领先成长、中欧中小盘、新华中小盘优选，其相对超额收益分别为6.62%、4.96 %、4.73%、4.30%、3.77%、3.55%、3.34%、1.45%、1.39%、1.31%。

　　不过，上述基金同期均未能实现正收益。其最近三个月以来的净值增长率分别为-10.62%、-3.72%、-2.79%、-10.31%、-10.55%、-6.57%、-2.90%、-6.63%、-10.00%、-11.57%。

　　与此同时，远远落后于业绩基准的后十家股基分别为鹏华消费优选、天弘周期策略、华商产业、宝盈泛沿海、宝盈资源优选、融通内需驱动、金鹰行业优势、大成双动力、申巴消费增长、泰信优质生活，分别落后业绩基准17.34%、16.85%、16.55%、15.44%、15.18%、14.02%、13.37%、13.08%、12.90%、12.80%。

　　同期，上述基金净值增长率分别-23.59%、-22.69%、-22.56%、-20.85%、-21.28%、-20.44%、-19.47%、-18.76%、-19.49 %、-19.71%。

　　可以说，同期大盘震荡筑底严重制约了基金业绩表现。单开佳认为，当前制约市场走强的宏观经济因素尚未出现明确改善，消费拉动经济增长的效果尚不明显，中期内仍难言市场反转已经到来，趋势性不明的宽幅震荡行情或是股指中期的走势格局。

　　同样，莫尼塔最新的2 月份基金经理调研结果似乎也佐证了这一观点。调研结果表明，对于节前的反弹行情能否延续到两会之前，市场并未达成一致。结果显示有50%的受访公募基金经理对未来一个月大盘走势明确表示乐观，比例较上月有所回落；而持谨慎态度的比例则大幅提升至35%。